如果說(shuō)今年的不銹鋼行情，缺了點(diǎn)什么關(guān)注度？那恐怕就是對(duì)“鎳”的關(guān)注度了吧。當(dāng)鉻鐵、供需、庫(kù)存、一個(gè)個(gè)都成了重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象之后，為什么鎳價(jià)反而失去了他的影響力了呢？
鎳的革命之后，陷入了平靜期
前幾年為什么不銹鋼行業(yè)對(duì)鎳關(guān)注度比較大，是因?yàn)殒囆袠I(yè)發(fā)生著一場(chǎng)“革命”。
2007年，當(dāng)LME鎳達(dá)到5萬(wàn)之后，中國(guó)鎳鐵開始萌芽，開啟了一場(chǎng)鎳鐵與鎳板的斗爭(zhēng)革命。
2014年，當(dāng)LME鎳再次反彈達(dá)到2萬(wàn)之后，中國(guó)的鎳鐵再次革命，RKEF的技術(shù)出現(xiàn)，將鎳鐵生產(chǎn)成本降低，一度將鎳價(jià)拉低到了1萬(wàn)附近。
可以說(shuō)過(guò)去的十年，對(duì)于鎳產(chǎn)業(yè)而言，是發(fā)生了翻天覆地的革命的。這場(chǎng)轟轟烈烈的革命，帶給不銹鋼的生產(chǎn)成本是具有翻天覆地的變化的。
所以在過(guò)去的十年，我們對(duì)鎳鐵行業(yè)的關(guān)注度是非常大的。
風(fēng)華不再？中國(guó)鎳企艱難運(yùn)行
而最近兩年，中國(guó)的RKEF鎳鐵技術(shù)發(fā)展則走到了一個(gè)瓶頸期，RKEF企業(yè)也失去了之前的成本優(yōu)勢(shì)；一方面在印尼的高品位鎳礦少了之后，本身鎳鐵的品位就出現(xiàn)了降低，這實(shí)際上是增加了RKEF企業(yè)的成本壓力；
另一方面，RKEF企業(yè)也不再是最經(jīng)濟(jì)的原料了，面對(duì)大量印尼鎳鐵沖擊，低價(jià)鎳板俄鎳的沖擊，中國(guó)鎳鐵也感受到了不斷競(jìng)爭(zhēng)的壓力。
而在話語(yǔ)權(quán)上，不銹鋼企業(yè)隨著大型企業(yè)的涌現(xiàn)，鎳鐵企業(yè)更是失去了話語(yǔ)權(quán)。
所以當(dāng)去年我們看到不銹鋼企業(yè)渡過(guò)了“狂歡”的一年的時(shí)候，卻是不少上市鎳鐵企業(yè)的虧損浪潮，以及鎳鐵企業(yè)的黯然神喪。
鎳對(duì)不銹鋼影響力，為何減弱？
不銹鋼的價(jià)格影響因素是一個(gè)綜合體，如供需，成本，宏觀等都有一定自己的占比，這里只能說(shuō)，鎳對(duì)于不銹鋼的價(jià)格影響因素，今年是變?nèi)趿恕?/div>
為何？
因?yàn)榻鼉赡晟唐穬r(jià)格的驅(qū)動(dòng)力變了。這是另外一個(gè)鎳失去了“往日風(fēng)光”的原因。
去年大宗商品價(jià)格為什么上漲，到目前，基本認(rèn)為最大的原因是“貨幣增加帶來(lái)的需求推動(dòng)”。去年大宗商品都經(jīng)歷了一場(chǎng)由需求推動(dòng)帶來(lái)的價(jià)格上漲。
而需求的推動(dòng)，主要是社會(huì)庫(kù)存都降到了極低的位置之后，出現(xiàn)的報(bào)復(fù)性反彈。
所以歸根結(jié)底，去年不銹鋼的上漲，是由于需求推動(dòng)型的上漲，所以去年的重點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)是在，供應(yīng)，去產(chǎn)能等因素。
不銹鋼的上漲之后，再才是帶動(dòng)了鎳價(jià)的上漲。去年年底12月份的最后一波上漲，則是鉻再一次推動(dòng)了不銹鋼的上漲。
所以去年的兩個(gè)因素，推動(dòng)了上漲之后，今年也是必然帶動(dòng)價(jià)格下跌的主要因素。
包括供需，包括鉻鐵。相比之下，去年本身就不是主動(dòng)因素的鎳，當(dāng)然處于關(guān)注度較低的位置。
未來(lái)鎳的關(guān)注度會(huì)逐漸下降？
筆者認(rèn)為，其實(shí)鎳發(fā)展到現(xiàn)在，未來(lái)出現(xiàn)的趨勢(shì)一定是，越來(lái)越高度集中化的趨勢(shì)，并且鋼廠的話語(yǔ)權(quán)一定是越來(lái)越強(qiáng)的。
未來(lái)，鎳，很可能看鋼廠的臉色了，這個(gè)角色終于要互換了。
為什么呢？
由于滬鎳的到來(lái)，讓中國(guó)企業(yè)有了更多的話語(yǔ)權(quán)了。倫鎳每天成交大概在8000手左右，按照標(biāo)準(zhǔn)合約一手6噸來(lái)算，每天成交大概在48000噸，滬鎳期貨成交量每天維持在20萬(wàn)噸附近，從成交量來(lái)看 ，滬鎳已經(jīng)是后來(lái)居上了。
但是不能不說(shuō)，兩者應(yīng)該是互相影響的關(guān)系存在，但是滬鎳帶給國(guó)內(nèi)企業(yè)更多的是，中國(guó)企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)了。
在國(guó)內(nèi)，隨著不銹鋼企業(yè)紛紛在向原料端延伸，如新興的民營(yíng)企業(yè)，基本都在原料擁有自己的冶煉企業(yè)，本身對(duì)外的依存度都在降低；
而相較于國(guó)內(nèi)的鎳鐵企業(yè)，現(xiàn)在鋼廠的話語(yǔ)權(quán)顯然更強(qiáng)。我們可以想象，在未來(lái)上期所上馬不銹鋼期貨之后，不銹鋼企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)還將進(jìn)一步增強(qiáng)。
鎳的洗盤，帶給不銹鋼思考
我們可以看到，鎳的這幾次產(chǎn)業(yè)革命之后，中國(guó)的鎳企從之前的200-300家，到如今的20-30家，洗盤從未停止。
但是縱觀國(guó)外，中國(guó)的鎳企仍舊相對(duì)分散，國(guó)外大型規(guī)模鎳鐵企業(yè)加起來(lái)也就20-30家。
目前中國(guó)不銹鋼企業(yè)大多實(shí)行一體化的發(fā)展策略，那么未來(lái)中國(guó)鎳企還恐怕將會(huì)繼續(xù)面臨鋼廠的圍追堵截。
所以我們不禁要思考：當(dāng)原料端逐漸的實(shí)行規(guī)模化之后，不銹鋼企業(yè)的規(guī)模化道路又該怎么走呢？
